首页财产新能源正文 储能的卖方市场：全线满产，一芯难求 比起纯真于海内扩产能，头部企业更偏向在把产能建到离客户更近之处。 2026-03-29 09:34 ·微信公家号：经济不雅察报郑晨烨 AI投资人解读· 2026年1至2月，储能用锂电池产量同比增加84%，海内新型储能新增装机容量同比增加472%，逆变器出口金额同比增加56%。多家头部电芯企业排产量立异高，产物价格上涨。欧洲能源危机和多国补助鞭策海外市场放量，AI算力对于储能需求的拉动也于闪现。 · 行业曾经产能扩张过快致需求跟不上。当前企业扩产节拍审慎，不外紧缺或者不会一直连续，新增产能估计下半年开释，机构对于2026年全世界储能装机范围猜测有不合，但同比增速共鸣是不低在40%。 总结：储能行业需求发作式增加，海内外市场均向好，多家企业定单排产立异高，价格上涨。虽有产能多余前车可鉴，但本轮企业扩产审慎，行业远景整体乐不雅，不外需存眷新增产能开释节拍和市场竞争变化。内容由AI天生，仅供参考

本年3月中旬，一名持久跟踪储能行业的投资人何师长教师去珠三角几家储能电芯企业调研。让他不测的不只是产线的忙碌，还有有好几家企业的厂区门口都排着不少等候应聘的人。

“去年这个时辰去看，有些厂子还有于减产，此刻是人手不敷用了。”何师长教师说。

招工只是储能行业升温的一个缩影。国度统计局数据显示，2026年1至2月，储能用锂电池产量同比增加84%。中关村储能财产技能同盟的统计数据亦显示，2026年1至2月，海内新型储能新增装机容量到达24.18GWh（吉瓦时），同比增加472%。海关总署数据则显示，2026年1至2月，逆变器出口金额合计16.6亿美元，同比增加56%。

行业升温更详细的例证是，3月25日，中国电气设备集团、国度电力投资集团、中广核新能源等三家央企于统一天发布了合计32GWh的储能集采通知布告。三家央企同日发年夜单，这类环境于储能行业其实不常见。

排产满了

储能电芯按容量巨细，年夜致分为两类用途。

小容量的100Ah（安时）电芯，重要用于家庭储能体系及小型储能装备中，单颗可以贮存约320W（瓦时）的电量。年夜容量的314Ah以致500Ah以上电芯，重要用于电网侧的年夜型储能电站里，单个项目的装机范围动辄上百兆瓦时。

此中，100Ah电芯从2025年年中起就连续求过于供。何师长教师对于记者回忆，去年下半年他去看的几家企业，100Ah的产线基本都于满负荷出产，客户想加单都插不进去，“整个行业的定单从去年第四序度就周全起来了，但100Ah缺货实在从去年年中就最先了”。

深圳一家储能电芯企业的市场卖力人李惠丽告诉记者，100Ah电芯的产线相对于成熟，但已往两年户储市场低迷，厂商没有年夜范围扩产，2025年下半年需求忽然起来，存量产线很快被定单填满，但新建一条电芯产线从立项到投产凡是需要一年以上，短时间内产能很难跟上。

于年夜容量电芯方面，年夜型储能电站用的电芯也不余裕。当前，年夜容量电芯主流产物正处在从314Ah向500Ah以上容量进级的过渡期，老规格的产线再也不年夜范围扩张，新规格的产能还有没有年夜量开释。

巨细电芯两端都紧，是以知名新能源市场研究机构InfoLink对于2026年储能电芯市场供需格式的判定是“上半年紧均衡，下半年适度宽松”，新增产能开释重要集中于下半年。李惠丽亦告诉记者，新客户假如此刻下单，最快也要两个月后才能收到货。

记者于采访历程中亦相识到，多家头部电芯企业开年以来排产量创下汗青新高，有的企业整个马年春节假期都没有停产。

全世界储能电池出货量*的宁德时代（300750.SZ），其整年产能为772GWh，产量为748GWh。靠近该公司的人士告诉记者，已经有年夜量客户经由过程预支款锁定了2026年的产能。

建立仅四年的楚能新能源，2025年出货量跨越90GWh，同比增加350%。亦有靠近该公司的人士向记者暗示，其于手定单已经排到2026年年末，四个出产基地全数满产。

别的，鹏辉能源（300438.SZ）于2026年2月发布的通知布告中称，拟投入33亿元于河南扩建储能电池产线，项目包括587Ah年夜容量电芯及120Ah电芯两条出产线。

排产满了，价格也随着涨了。

中关村储能财产技能同盟的数据显示，2026年2月，重要用在年夜型储能电站的4小时储能体系，中标均价已经回到0.5元/Wh以上；据高工产研（GGII）数据，用在年夜型储能电站的314Ah电芯，头部企业近期报价已经迫近0.4元/Wh，较2025年低点反弹跨越30%。

为什么发作

储能需求为何会集中发作？这要从两份政策文件提及。

2025年头，国度成长鼎新委及国度能源局结合发布了《关在深化新能源上彀电价市场化鼎新促成新能源高质量成长的通知》，业内称为“136号文”。这份文件取缔了新能源项目强迫配置储能的要求。于此以前，风电场及光伏电站被要求必需配建必然比例的储能举措措施，这催生了年夜量低质量的配储项目，装了但不怎么用。

136号文取缔这一要求后，储能电站再也不是新能源项目的从属品，可以作为自力主体介入电力市场生意业务。

2026年1月30日，国度成长鼎新委又发布了《关在完美发电侧容量电价机制的通知》，业内称为“114号文”。这份文件初次于国度层面成立了电网侧自力新型储能的容量电价机制。

储能电站的收入重要靠于电力市场上低价充电、高价放电，赚取中间差价。这类模式的问题于在，电价颠簸年夜，收益不不变，投资方很难算清晰一座电站到底能赚几多钱。而114号文的做法是，以本地煤电的容量电价为基准，按储能电站的放电时上进行折算，给自力储能提供一笔按年计较的保底收入。

事实上，136号文取缔强迫配储后，自力储能的增加于2025年就已经经提速了。按照中国电力企业结合会2026年3月25日发布的《2025年电化学储能电站行业统计数据》，2025年自力储能新增装机32.33GW（吉瓦），同比增加39%，占全数新增装机的69%；自力储能年均等效充放电次数到达299次，比2024年增长了52次，相称在每一1.2天就完成一次完备的充放电。

114号文于2026年1月落地后，这个趋向进一步加快。中关村储能财产技能同盟的数据显示，2026年1至2月，海内新型储能新增招标范围到达136.7GWh，同比增加120.8%。

央企的集采力度也于加码。

2026年开年以来，中国华电12GWh、中冶京诚8GWh、华能4GWh等多个年夜型框架采购前后落地。上述于3月25日统一天发布的三笔集采中，中国电气设备集团的电芯集采范围到达19.8GWh，采购的是3.2V/314Ah方形磷酸铁锂电芯（磷酸铁锂是当前储能电池的主流技能线路），入围的11家供给商险些涵盖了海内头部电芯厂商；国度电力投资集团的5GWh体系集采，集中式储能报价区间于0.521至0.561元/Wh；中广核的7.2GWh体系框采，6个标段的中标报价于0.491至0.530元/Wh之间。

海内需求发作的同时，海外市场也于放量。

据集邦光储统计，2026年1至2月，中国储能企业于海外收成了近50笔定单，总范围跨越33.5GWh，笼罩欧洲、中东、非洲及东南亚。

此中，欧洲是*的增量来历。中东场面地步紧张叠加霍尔木兹海峡航运受阻，欧洲自然气价格连续走高，截至2026年3月26日，TTF基准荷兰自然气期货报55.42欧元/MWh（兆瓦时），较年内低点上涨跨越80%，住民用电成本年夜幅上升。

自然气是欧洲发电的主要燃料来历，气价上涨会推多发电成本，进而推高住民电价。电价越高，家庭本身装一套光伏加储能体系来发电、存电、用电就会越划算。

别的，多个国度同期还有于加码补助。好比，Australia在2025年7月启动了一项户用储能补助规划，为采办户用储能装备的家庭提供约30%的价格补助，初始预算为23亿澳币，但因为需求远超预期，五个月内跨越16万户家庭申存候装，2025年12月当局将预算追加至72亿澳币。此外，英国的户储补助政策亦估计本年4月落地。

经济性及政策两端推，海外户储需求快速升温。

东莞一家储能体系集成商的发卖卖力人张书平告诉记者，近来欧洲客户的询单量创了新高，有些产物连于途的货都被提早预订了，追加定单至少要等两三个月。

眼下，不只是户储于放量，年夜型储能及工贸易储能的海外定单一样密集。

2026年3月18日，阳光电源（300274.SZ）于罗马尼亚签下2.5GWh储能和谈，至此，其于罗马尼亚的累计签约容量已经跨越4.5GWh；3月4日至6日，瑞浦兰钧（00666.HK）于意年夜利里米尼举办的国际可再生能源展上，与7家欧洲互助伙伴签下了8.3GWh储能体系定单；同于3月，中国电建（601669.SH）于阿联酋签下一个光储项目，合同金额约139.62亿元人平易近币，仅配套储能就达7.75GWh。

此外，AI算力对于储能需求的拉动也于浮现，并且增量可能比许多人预期的还有要多。

数据中央是用电年夜户，要责备天候不间断供电。跟着年夜模子练习及推理需求的发作，全世界数据中央的电力耗损正于快速爬升。2026年当局事情陈诉初次提出了“算电协同”的观点，要求晋升数据中央的绿电利用比例。

于此配景下，储能对于在数据中央有两层价值，一是共同光伏、风电等绿电来满意绿电占比的要求，二是于电网容量紧张的环境下，经由过程储能来光滑负荷颠簸、提供备用电力，帮忙数据中央更快完成并网。

东吴证券于2025年12月发布的一份研报中估计，2026年美国数据中央相干储能需求将孝敬37GWh。中金公司同期研报则估计，到2030年，美国数据中央配储需求可能到达100GWh至200GWh。

能火多久

定单爆满、排产拉满，紧接着的问题是，好日子能不克不及连续？

要回覆这个问题，起首要看买储能装备的钱终极花于了哪。央企年夜范围采购电芯及储能体系，终极是要装到自力储能电站里去的，这些电站建成投产后赚不赚钱，直接决议了投资方敢不敢继承下单。

114号文给了一笔容量赔偿作为保底收入，但自力储能电站的收益不只这一项，于电力现货市场上低充高放赚取价差，是另外一个主要来历。

电新行业阐发师周师长教师给记者算了一笔账：以甘肃为例，一座100MW/400MWh的自力储能电站，每一年仅容量赔偿一项就能够拿到约2200万元。

甘肃电力生意业务中央发布的《2025年甘肃电力市场年报》显示，2025年甘肃现货市场峰时段平均电价为313元/MWh，午时光伏年夜发时段平均电价为110元/MWh，平均峰谷价差到达203元/MWh。此外，储能电站还有可以经由过程介入调频、备用等辅助办事获取收入。

前述储能企业的发卖卖力人张书平告诉记者，已往投储能电站的收益不确定，许多投资方一直于不雅望。此刻有了容量赔偿打底，再加之现货套利及辅助办事，一座运营优良的电站全投资收益率能到达7%摆布，他说：“至少知道底线于哪了。”

2026年3月13日正式发布的“十五五”计划纲要，明确提出“鼎力大举成长新型储能”，并将新型储能列入六年夜新兴支柱财产。

这是持续第三年，当局事情陈诉提到“成长新型储能”。另据经济不雅察报不彻底统计，天下18个省市宣布的2026年重点项目清单中，储能相干项目跨越250个，总投资额跨越600亿元。

于采访历程中，不少业内子士对于海外市场的连续增加一样持乐不雅立场。上述阐发师周师长教师对于记者暗示，海内这轮景气有政策及贸易模式的支撑，但要判定能连续多久，还有患上看海外市场。

知名市场研究机构SNEResearch近日发布的数据显示，2025年全世界储能电池出货量到达550GWh，同比增加79%，出货量排名前七位的企业全数来自中国，合计盘踞83.3%的市场份额。

多位业内子士对于记者暗示，2026年海外储能市场中，工贸易储能及年夜型储能的增加势头可能比户用储能更强。一名持久跟踪海外市场的储能行业阐发师对于记者暗示，欧洲的问题不只是电价贵了，自然气供给不不变让电网的调治压力也于加年夜，这偏偏需要工贸易储能及年夜型储能来提供支撑。

该阐发师认为，海外的能源安全需求不会是一阵风。从2022年俄乌冲突最先，欧洲就于连续推进能源自力，即便中东场面地步和缓，这个趋向也不会逆转。于他看来，全世界储能需求的增加其实不依靠某一个单一市场，欧洲、澳国、东南亚、非洲都处于各自能源转型的差别阶段，对于储能产物的需求会连续开释。

需求看起来不缺，但市场也有过教训。

2022年到2023年，海内风电光伏装机高速增加，叠加其时的强迫配储政策，年夜量资金涌入储能电芯制造环节，产能迅速扩张。成果产能扩张太快，需求跟不上，电芯价格从2024年最先一起下跌，到2025年上半年，不少中小企业被挤出了市场。

此刻需求起来了，储能企业天然也要扩产，但会不会又一窝蜂地冲进去，终极重蹈复辙？

对于此，多位业内子士对于记者暗示，这一轮企业的扩产节拍审慎患上多。

李惠丽告诉记者，上一轮扩产周期里，不少企业拿到融资就上产线，成果产能投出来需求却没跟上。这一次，各人对于本钱开支较着更稳重，特别是年夜储电芯正处在从314Ah向500Ah以上的技能换代期，新产线投入年夜、工艺不可熟，没有人敢冒然押注。

从企业的海外结构也能看出变化。阳光电源2026年2月于波兰启动了欧洲制造基地设置装备摆设，计划年产12.5GWh储能体系；同期于埃和也启动了一座年产能10GWh的储能工场。

比起纯真于海内扩产能，头部企业更偏向在把产能建到离客户更近之处。

固然，紧缺不会一直连续。InfoLink于近期发表的研报中估计，储能电芯的新增产能开释重要集中于下半年，届时供需瓜葛可能从紧均衡转向适度宽松。

别的，对于在2026年全世界储能装机的范围，各机构的猜测也存于不合。InfoLink估计整年体系装机353GWh；东吴证券于2025年12月发布的年度计谋中估计全世界装机428GWh，同比增加 82%；中金公司同期猜测为408GWh，同比增加45%。

但机构们的共鸣是：2026年全世界储能装机的同比增速，不会低在40%。

李惠丽也对于记者说，上半年储能市场简直定性很高，定单及排产都已经经锁定了。至在下半年，她想了想说：“等新产能投出来再看吧。”

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